導讀:   SMM銅行業高級分析師鄺子茜在《2019年中國銅產業鏈峰會暨銅棒產業高峰論壇 》上的《2019-2020中國銅棒產業發展展望》報告內容，以饗讀者。

1.銅棒行業產業鏈基本情況

銅棒行業的產業鏈環節：分為原料端、加工端和消費端。

原料端主要是用廢銅以及電解銅，由于銅棒加工多數為合金，因此還有其他金屬元素的參與，主要是比較常見的銅鋅合金加工成的黃銅棒、以及含有錫、鉛合金的青銅棒、以及含鎳元素的白銅棒等等。

加工端將原料加工形成不同規格的棒型材銷往下游經銷商或終端各行各業，主要集中在建筑、交通、電力、電子、家電幾大類。

據調研了解，全國銅棒產能約有300萬噸，目前全國銅棒企業平均產能利用率在80%左右。 

2.銅棒在各類銅材產量中占12%

由于銅棒廣泛用于各類終端行業 ，因此在銅加工行業中占有重要地位。據SMM數據顯示，2018年中國銅加工材產量1781萬噸，銅棒產量占全部銅材產量的12%，尤其是近幾年來，由于受到宏觀經濟下行的沖擊，市場對于銅加工端的情況愈發關注，尤其是對于政府支持的再生類型企業，在今年廢料市場供給大幅縮水的情況下，銅棒企業的運行狀況為市場提供了重要信息。

3.中國銅棒產業分布狀況

中國銅棒產能主要分布在沿海地區

作為全球最大的銅加工產品生產國和消費國，中國銅加工產品的生產和消費主要集中在華東、華南地區。華東主要以浙江、安徽、江蘇為主，尤其是浙江，產業集中的優勢使其成為國內銅棒生產第一大省，其產能占全國銅棒產能的50%左右，產能超過10萬噸以上的大型企業較為集中，如金田、博威、科宇等。產能1萬噸到10萬噸企業有20余家。另外產業競爭也推動了行業結構進一步優化，使得眾多高精端棒材廠得到較好的發展。華南則以廣東為代表，由于銅棒加工主要以中低端產品為主，集中消費于水暖衛浴、五金、電子等行業，廣東省由于存在佛山、中山、江門等衛浴家居產品產業集群優勢，在銅棒需求上有很大的潛力，因此吸引了一部分棒材企業在當地辦廠。廣東地區銅棒企業規模屬于中小型，如廣東偉強銅業、佛山國東銅材、佛山南海毅興銅業、廣東中南天銅業、鶴山市金洲銅材等。

另外受到政府對于再生資源的政策支持，江西也是銅棒生產大省之一。江西省的用廢企業，除了可以享受國家規定的30%退稅外，還規定，若企業使用再生原料占比70%以上，可另外享受40%的退稅。目前享受退稅后的票點較市場票點更低，因此江西省的用廢加工型企業更具有價格競爭優勢。因此，政策上的優勢也吸引著外省銅加工企業在當地建廠。

4.銅棒生產原料使用以廢銅為主

銅加工行業主要靠賺取加工費和部分產品的附加值為利潤來源，銅價的上漲對行業利潤影響不大，但會對銅加工企業的成本構成以及流動資金需求產生一定影響。國內銅的來源除銅冶煉行業外，再生銅資源也是一個重要原料來源。再生銅的來源和品質會直接影響銅棒線產品的質量和生產成本，比如為保證產品質量和性能穩定性，公司主要產品均以電解銅、紫銅、粗銅錠為原料。  

由于受終端需求的影響，多數銅棒企業致力于中低端產品的生產，因此企業對于原料的成本把控顯得尤為重要。廢銅因成本低廉且受政府支持，受到棒材合金企業的親睞。國內銅棒企業對于廢銅的利用達到60%以上，并且由于我國作為銅材消費第一大國，國內供需存在較大缺口，部分廢銅需求需要依賴進口，且進口廢銅較國產廢銅而言也存在一定的價格優勢。

今年由于國內對于廢料進口方面的嚴格把控，加之精廢價差受到電解銅價格低位的影響，并沒有拉開較大差距，國內廢銅持貨商捂貨惜售現象普遍存在。受生產成本提高的影響，即使部分省市存在用廢退稅政策，但企業生產壓力不斷增加，也使得近年來棒材供給增速有所下滑。一些用廢企業由于受到廢銅縮量的沖擊，不得不將目光轉向價格稍有優勢的粗銅錠。另外一些企業也有做長期戰略，考慮在海外建設廢銅拆解廠，以緩解目前原料緊缺的尷尬局面。

（文章來源銅信寶）